ملخص البحث:
استهدف هذا البحث تقييم مستوى الإفصاح عن ممارسات مكافحة الفساد – في ضوء وجود العديد من المبادرات العالمية التي تطالب بالإفصاح عن هذه الممارسات مثل المبادرة العالمية لإعداد التقارير (GRI 205). وقد قامت الباحثة بتحديد مستوى الإفصاح عن هذه الممارسات من خلال مؤشر مكون من 40 بنداً مقسماً إلى سبع مجموعات تتمثل في: الإفصاح عن محاسبة مكافحة الرشوة، والإفصاح عن مسئوليات مجلس الإدارة والإدارة العليا، والإفصاح عن بناء الموارد البشرية لمكافحة الرشوة، والإفصاح عن علاقات العمل المسئولة، والإفصاح عن التوكيد والتحقق الخارجي، والإفصاح عن قواعد السلوك، والإبلاغ عن المخالفات. كما قامت الباحثة بدراسة العلاقة بين الإفصاح عن سياسات مكافحة الفساد ومخاطر انهيار أسعار الأسهم – الذي تم التعبير عنه من خلال معامل الالتواء السالب لتوزيع العوائد وتقلبات العوائد الأسبوعية للسهم من أسفل إلى أعلى–.
اعتمدت الباحثة في اختبار فروض البحث على العديد من الأساليب الإحصائية تتمثل في مصفوفة ارتباط بيرسون ونماذج الانحدار، وذلك بالتطبيق على 25 شركة مساهمة مصرية مدرجة ضمن مؤشر البورصة المصرية للتنمية المستدامة خلال الفترة من عام 2019 إلى عام 2021.
توصلت الباحثة إلى حدوث تحسن نسبي في مستوى الإفصاح عن ممارسات مكافحة الفساد في الشركات محل التطبيق، كما يوجد علاقة ارتباط سالبة ذات تأثير معنوي بين كل من الإفصاح عن محاسبة مكافحة الرشوة، والإفصاح عن مسئوليات مجلس الإدراة والإدارة العليا، والإفصاح عن علاقات العمل المسئولة، والإفصاح عن قواعد السلوك، والإبلاغ عن المخالفات من جانب ومقياسي لمخاطر انهيار أسعار الأسهم عند مستوى معنوية (0,01)، كما توجد علاقة ارتباط سالبة ذات تأثير معنوي بين الإفصاح عن التوكيد والتحقق الخارجي ومقياسي مخاطر انهيار أسعار الأسهم عند مستوى معنوية (0,05)، بينما توجد علاقة ارتباط سالبة ولكن ليست ذات تأثير معنوي بين الإفصاح عن بناء الموارد البشرية لمكافحة الرشوة ومقياسي مخاطر انهيار أسعار الأسهم، حيث أن مستوى المعنوية أكبر من (0,05).
أوصت الباحثة في نهاية الدراسة بمحاولة تطوير مؤشر البورصة المصرية للتنمية المستدامة فيما يتعلق ببُعد الفساد، حيث يجب ألا يقتصر فقط على الإفصاح عن السياسات والإجراءات المتعلقة بالرشوة والفساد ولكن يجب إضافة أبعاد أخرى مثل: وجود توكيد داخلي وخارجي محسن لفعالية برنامج مكافحة الفساد.
الكلمات المفتاحية: ممارسات مكافحة الفساد – اكتناز الأخبار السيئة – مخاطر انهيار أسعار الأسهم – المبادرة العالمية لإعداد التقارير (GRI 205).
Analysis of the relationship between disclosure of corporate anti-corruption policies and stock price crash risk in the light of the Global Reporting Initiative (GRI 205) - An applied study
Abstract:
This research aimed to assess the level of disclosure of anti-corruption practices - in light of the presence of many global initiatives that demand disclosure of these practices, such as the Global Reporting Initiative (GRI 205). The researcher determined the level of disclosure of these practices through an indicator consisting of 40 items divided into seven groups represented in: Disclosure of anti-bribery accounting, disclosure of the responsibilities of the board of directors and senior management, disclosure of building human resources to combat bribery, disclosure of responsible business relationships, disclosure of assurance and external verification, disclosure of codes of conduct and whistleblowing. The researcher also studied the relationship between disclosure of anti-corruption policies and stock price crash risk - which was expressed through the negative coefficient of skewness and the down-to-up volatility -.
In testing the research hypotheses, the researcher relied on many statistical methods represented in the Pearson correlation matrix and regression models, by applying to 25 Egyptian joint stock companies listed in the Egyptian Stock Exchange index for sustainable development during the period from 2019 to 2021.
The researcher found a relative improvement in the level of disclosure of anti-corruption practices in the applicable companies, and there is a negative correlation with a significant effect between disclosure of anti-bribery accounting, disclosure of the responsibilities of the board of directors and senior management, disclosure of responsible work relationships, and disclosure of The code of conduct, whistleblowing on the part and two measures of the risk of stock price crash at the level of significance (0.01), and there is a negative correlation with a significant effect between the disclosure of confirmation and external verification and two measures of the risk of stock price crash at the level of significance (0.05). ), while there is a negative correlation, but not a significant effect, between disclosure of building human resources to combat bribery and two measures of the risk of stock price crash, as the level of morale is greater than (0.05).
At the end of the study, the researcher recommended trying to develop the Egyptian Stock Exchange index for sustainable development with regard to the dimension of corruption, as it should be limited only to the disclosure of policies and procedures related to bribery and corruption, but other dimensions should be added, such as: the presence of an improved internal and external assurance of the effectiveness of the anti-corruption program.
Keywords: Anti-corruption practices, bad news hoard, stock price crash risk, Global Reporting Initiative (GRI 205).
|
